、现金风险

　　现金（包括银行存款和货币资金），是一个企业的“血脉”。没有现金的存量和流通，必将影响企业的赢利能力和偿债能力，从而影响企业的信用等级和资金周转，甚至资不抵债，走向破产。创建企业从一开始就要注意资本结构，这种资本结构必须符合你创建企业的资金需求，而这种资金需求则必须与你创建的是何种行业、何种产业相吻合。如果创建的是一个生产型企业，就应该考虑到机器设备购置、用于生产周转的原材料储备、半成品存量及销售过程中的成品储备、销售资金的结算。生产型企业如果没有充裕的现金流量保证，就可能因原材料的缺乏而陷入困境；如果创建的是一个服务型企业，除了必备的办公用具及相关设备外，房租及工资费用也是极为重要的一部分，因此，服务型企业的现金流量必须保证人力资源的配置成本和日常的开支。

　　1现金风险的主要成因

　　根据我们的调查，产生现金风险的主要原因还是主观上的，是由创业者的决策失误造成的。

　　1）过分注意利润和销售的增长，忽视现金管理。注重利润和销售的增长是天经地义的事，但若片面追求而不顾必备的条件，就有可能出现现金危机，最后反而使利润和销售走下坡路。

　　2）固定资产投资过多，导致资金沉淀。生产类和科技开发类企业常会犯这类错误，许多企业在这方面存在幻想，认为“凡是投入，必有产出”，殊不知，投入并不全指资金，特别是固定资产。

　　3）企业融资计划短期性严重，后续跟进工作不够充分。

　　4）创业初期资本空虚、仓促开业。

　　5）只看眼前形势，盲目扩张；对资金使用管理不善。

　　2防范的对策

　　1）充分注意开业的风险，看准市场，不能盲目投入。

　　2）企业应研究投入资金的回报率，包括借入资金和自有资金。在现阶段，资金的年回报率应该掌握在15%以上，风险才会较小。

　　3）企业应该学会研究销售利润率和现金流量的关系，在销售和销售利润率十分理想的情况下，如果应收账款占销售收总量很大，则预示着现金风险的到来，预示着坏账损失的到来。

　　4）应该严格控制原材料、生产的成品、商品的存量，加速流动资产周转，保证经营现金的流量。

　　5）企业应该约束投资冲动，慎重对待扩张、多种经营及类似的投资决策，在确有剩余现金时才确定投资。

　　6）应该学会作财务预算，经常进行本企业发展的可行性评估，防止各种现金风险的产生。

　　【案例】“碧绿液”的大手笔

　　“碧绿液”是法国最有名的矿泉水，不仅畅销法国，而且还远销美国和日本。1989年2月初，美国食品卫生部门突然宣布，在抽样检查中发现一些“碧绿液”矿泉水含有超过规定2~3倍的苯，长期饮用有致癌危险！消息一经传出无疑是对“碧绿液”声誉当头一棒！面对这种情况，一般公司无非是收回那些不合格的产品并向消费者致歉，以息事宁人，大事化小。然而，出人意料的是，“碧绿液”公司董事长立即举行记者招待会，宣布就地销毁已销往世界各地的1.6亿瓶矿泉水，随后用新产品加以抵偿。如此一来，公司的直接损失将达两亿法郎以上！当时人们大惑不解，就为几十瓶矿泉水不合格而大动干戈，岂非得不偿失？殊不知，这正是公司董事长摆脱声誉危机的巧妙手段。

　　“碧绿液”公司销毁全部产品的特大新闻在美国乃至全世界传播开来，“碧绿液”的牌子顷刻间家喻户晓。谁都期待着新产品上市后去品尝一下，产生了比直接花2亿法郎做广告还要大得多的号召力。到“碧绿液”新产品上市的那一天，巴黎大小报纸都有整整的一个版面为之刊登了一幅广告。画面上依然是人们熟悉的那只葫芦的绿色玻璃瓶。在电视屏幕上，观众在白色背景下也看到了这只小绿瓶，只见一滴矿泉水从瓶口淌出，犹如一滴眼泪。画外音是一个委屈的小姑娘在呜咽，一个慈父般的声音在劝慰她：“不要哭，我们仍旧喜欢你。”小姑娘回答说：“我不是哭，而是高兴啊！”